Wie Fonds funktionieren
Investmentfonds sammeln Geld von Anlegern und investieren dies um dem Anleger einen Gewinn zu verschaffen. Ein Fonds legt also das Geld anderer Leute an und erwirtschaftet damit eine bestimmte Rendite und gibt diese Rendite an seine Anleger weiter.
Investmentfonds nehmen dem Kleinanleger sozusagen das aufwändige investieren in einzelne Wertpapiere ab. Denn es müsste hier jeder Anleger einzeln die Aktien, Anleihen, Renten, Immobilienbeteiligungen und verzinslichen Wert-Papiere kaufen die er für richtig hält um sich ein eigenes Wertpapierportfolio zusammenzustellen.
Bei Fonds ist dies anders. Hier muss der Anleger lediglich noch in das Sondervermögen eines oder mehrerer
Fonds investieren und der/die Fonds selbst enthalten viele unterschiedliche Wertpapiere, Einzelwerte oder Beteiligungen.
Welche Werte ein Fonds enthält und an welchen Geschäften sich ein Fonds beteiligt das entscheidet in der Regel der
Fondsmanager (bei managed Fonds) bzw. bei Indexfonds richtet sich die zusammenstellung des Fondsportfolios
nach einem bestimmten Index
(in solch einen Fonds kommen dann genau die Werte die in einem Akteinindex wie z.B. dem Dax, oder dem DOW Jones
enthalten sind).
Der überwiegene Teil von angebotenen Fonds sind gemanagete Fonds. Der/Die Fondsmanager beobachten die Märkte,
Zinsentwicklungen und Wirtschaftslage und entscheiden welche Einzelwerte in den Fonds aufgenommen werden und welche
Werte verkauft werden.
Schwanken die Preise der im Fonds enthaltenen Einzelwerte, dann schwankt auch der Fondskurs. Schwankt jedoch nur der Kurs einiger weniger
Wertpapiere im Fonds, so muss sich dies nicht unbedingt auf den Fondskurs auswirken da diese Schwankungen einiger weniger Wertpapiere durch
die Stabilität der anderen Wertpapiere die der Fonds enthält wieder aufgefangen wird.
Durch ein breite Streuung der Einzelwerte minimiert der Fondsmanager das Risiko von starken Kursschwankungen.
Bei vielen Fonds müssen die Fondsmanager gewisse Grundsätze beachten und können nicht jedes
beliebige Wertpapier mit in den Fondsbestand aufnehmen. Welche dies genau sind hängt von der Ausrichtung des Fonds ab.
Nachlesen kann man dies meist im Fondsporträt oder im Verkaufsprospekt des Fonds. Bei einem Umweltfonds könnte es z.B.
sein das die Fondsmanager nur Papiere mit in das Portfolio aufnehmen dürfen, die sich mit der Verbesserung der Umwelt beschäftigen
(also Firmen die in der Branche Umweltschutz oder verwandten Branchen ansässig sind) .
Für Geld das ein Fonds von den Investoren und Anlegern sammelt gibt der Fonds sogenannte Fondsanteile an die Anleger aus.
Ein Fondanteil ist ein Wertpapier und wird an der Börse gehandelt. Der Preis für einen Fondsanteil hängt vom Kurs
dieses Wertpapieres ab (also vom Fondskurs) und repräsentiert den Betrag mit dem der Anleger an dem Fonds beteiligt ist.
Zusätzlich zu dem Preis eines Fonds muss der Anleger noch eine Kostenpauschale an den Fonds bezahlen. Diese Pauschale nennt sich Ausgabeaufschlag
und enthält z.B. Gebühren für die Verwaltung des Fonds und Kosten für das Personal das sich um den Fonds kümmert (Fondsmanager). Meist beträgt
der Ausgabeaufschlag einen bestimmten Prozentsatz des Kaufpreises. Bei einem Ausgabeaufschlag von 5% und einem Fondspreis von 100 Euro müsste
man also 105 Euro für einen Fondsanteil bezahlen.
Mit dem Wert dieses Fondsanteils (im Beispiel 100 Euro) ist der Anleger nun an den Gewinnen und Verlusten des Fonds beteiligt.
Macht der Fonds Verluste, so erhält der Anleger keine Gewinne ausbezahlt.
Kann der Fonds jedoch eine Rendite erwirtschaften so bekommt der Anleger etwas davon ab.
Dies geschieht bei ausschüttenden Fonds in Form einer Dividende. Der Anleger bekommt hier einen bestimmten Betrag oder Prozentsatz
seines angelegten Geldes pro Jahr ausgezahlt. Andere Fonds, sogenannte wiederanlegende Fonds, legen die Gewinne
die sie für einen Anleger machen direkt wieder in Fondsanteilen für Ihn an. Der Anleger bekommt hier also kein Geld ausbezahlt
sondern er bekommt Fondsanteile gutgeschrieben.
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